마이크로소프트 15% 급등에 나스닥 2.8% 반등
마이크로소프트가 AI 투자 수익성 우려를 완화하면서 반도체와 대형 기술주가 급반등했지만, 성장 둔화와 높은 물가 압력은 장기금리 부담으로 남았습니다.
주요 시장 지표
오늘의 핵심 이슈
마이크로소프트가 AI 투자 불안을 뒤집었다
마이크로소프트는 예상보다 강한 클라우드 성장 전망과 시장 예상보다 적은 자본지출을 제시하며 15.5% 급등 했습니다. 하루 동안 늘어난 시가총액은 약 4,500억달러로 역대 최대였고, 필라델피아 반도체지수도 8.2% 올랐습니다.
최근 시장은 빅테크의 AI 설비투자가 실제 매출과 현금흐름으로 연결되는지를 의심해 왔습니다. 마이크로소프트의 실적은 적어도 Azure와 기업용 AI 부문에서는 투자 회수가 진행되고 있다는 신호로 해석되며 기술주 전반의 밸류에이션 부담을 완화했습니다.
이번 반등이 지속되려면 아마존 AWS와 다른 빅테크에서도 높은 AI 투자 대비 매출 성장과 현금흐름 개선이 확인돼야 합니다.
성장률은 둔화했지만 물가 부담은 끝나지 않았다
미국의 2분기 실질 GDP는 연율 1.5% 성장해 1분기 2.1%와 시장 예상치 약 2.1%를 밑돌았습니다. 다만 소비와 민간 고정투자를 합친 민간 국내 최종수요는 3.9% 증가해 경기의 기초 체력은 헤드라인 수치보다 견조했습니다.
6월 PCE 물가는 전월 대비 0.1% 하락했지만 전년 대비로는 3.7% 상승했습니다. 근원 PCE는 전월 대비 0.1%, 전년 대비 3.3% 올랐습니다. 월간 물가는 둔화했지만 연준 목표인 2%와는 여전히 거리가 있어, 성장 둔화만으로 빠른 금리 인하를 기대하기 어려운 환경입니다.
다음은 성장 둔화보다 고용비용과 장기금리 반응이 더 중요합니다. 임금 상승 압력이 높게 나오면 기술주 반등에도 금리 부담이 다시 커질 수 있습니다.
아마존은 AWS로 상승, 애플은 호실적에도 하락
아마존은 분기 매출 2,006억달러를 기록했고 AWS 매출은 전년 대비 37% 증가해 18개 분기 만에 가장 빠른 성장률을 보였습니다. 다만 다음 분기 매출 전망은 시장 기대에 못 미쳤습니다.
애플은 매출 1,094억달러와 EPS 2.02달러로 예상치를 웃돌았으며 아이폰·맥·서비스 매출이 모두 두 자릿수 성장했습니다. 그러나 분기 매출 성장 전망이 월가 기대를 밑돌았고, 서비스 매출도 예상에 못 미치는 움직임 속에 약 6% 하락했습니다.
아마존은 AWS 성장률과 2,000억달러 규모 자본지출의 수익성이, 애플은 중국 매출과 서비스 성장 및 메모리 비용이 후속 주가를 결정할 핵심 변수입니다.
주요 종목의 움직임
클라우드 성장 전망과 예상보다 낮은 자본지출로 AI 투자 회수 기대 확대
+15.5%AI 설비투자 확대로 분기 자유현금흐름이 91% 감소
-7.95%AI 데이터센터 투자 기대 회복과 메모리·저장장치 업종 동반 강세
+26%AWS 성장률이 37%로 가속되며 AI 투자 수익성 기대 확대
약+9% (시간외)실적은 예상치를 웃돌았지만 분기 매출 성장 전망이 월가 기대를 밑돌았고, 서비스 매출 예상 하회
약-6% (시간외)등락률이 아닌 시장 영향력·관심도·지속성·사실 확인 가능성을 종합해 골랐습니다.
오늘 밤 일정
엑슨모빌 2분기 실적 발표
보통원유·천연가스 가격 변화에 따른 업스트림 이익과 정제마진, 생산량, 자사주 매입 규모를 확인해야 합니다.
미국 2분기 고용비용지수
높음전 분기 0.9%였던 고용비용 상승률이 둔화하는지가 핵심입니다. 예상보다 높으면 임금발 물가와 연준의 긴축 유지 우려가 커질 수 있습니다.
미시간대 7월 소비자심리지수 확정치
보통예비치 54.4의 수정 여부와 1년 기대인플레이션 4.2%, 장기 기대인플레이션 3.3%의 변화를 확인해야 합니다.
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