CPI 안도감과 기술주 강세에도 상승폭 제한
CPI 안도와 AI 실적 랠리…나스닥 0.54% 상승
물가가 예상 수준으로 둔화하며 금리가 내려갔고, 코어위브·슈퍼마이크로 실적이 AI 인프라 투자 기대를 다시 키웠습니다.
주요 시장 지표
금리 하락과 AI 인프라주 강세
기술주 강세와 일부 경기민감주 약세가 상쇄
추가 금리인상 우려 완화
오늘의 핵심 이슈
CPI 둔화에 금리인상 우려 완화
미국 7월 소비자물가는 전월 대비 0.1%, 전년 대비 3.4% 상승했습니다. 근원 물가는 각각 0.2%, 2.5% 올랐습니다. 주거비가 월간 상승분의 약 3분의 2를 차지했지만, 전반적인 수치는 시장 예상에서 크게 벗어나지 않았습니다.
물가 재가속 우려가 약해지면서 9월 연준 금리인상 가능성이 약 50%에서 40% 수준으로 낮아졌고, 10년물 금리도 4.68%대로 하락했습니다. 할인율 부담이 줄어든 가운데 기술주가 상대적으로 강했습니다.
오늘 밤 PPI가 예상보다 높으면 CPI 안도감이 빠르게 되돌려질 수 있습니다. 신규 실업수당과 함께 확인해 물가 둔화와 고용 냉각이 동시에 이어지는지가 핵심입니다.
AI 인프라 실적이 투자 지속성 확인
코어위브는 매출이 전년 대비 112% 증가한 25억7,500만달러를 기록했고 수주잔고는 약 1,040억달러로 늘었습니다. 슈퍼마이크로는 17.5%의 총마진과 2027회계연도 매출 650억~720억달러 전망을 제시했습니다.
대규모 설비투자와 부채에 대한 우려보다 GPU 컴퓨팅·서버 수요가 여전히 강하다는 신호가 부각됐습니다. 코어위브와 슈퍼마이크로가 각각 19% 넘게 상승했고, 핵심 GPU 공급사 엔비디아도 3.03% 올랐습니다.
상승의 지속 여부는 다음 실적에서 매출보다 수익성과 현금흐름이 개선되는지에 달렸습니다. 오늘 밤 어플라이드 머티리얼즈가 전하는 AI·메모리 장비 수요도 반도체 투자 사이클의 교차검증 자료입니다.
시스코, AI 주문 급증에도 마진이 변수
시스코는 매출 172억5,000만달러와 조정 EPS 1.22달러로 예상치를 웃돌았습니다. 분기 AI 인프라 주문은 40억달러, 연간 주문은 93억달러였으며 2027회계연도 매출 전망도 722억~734억달러로 시장 예상보다 높았습니다.
다만 조정(non-GAAP) 총마진이 전년 68.4%에서 66.3%로 낮아져, AI 하드웨어 확대가 수익성에 주는 부담도 함께 부각됐습니다.
향후 주문이 실제 매출로 전환되는 속도와 AI 장비의 마진 방어 여부를 확인해야 합니다. 이는 네트워크 장비뿐 아니라 AI 하드웨어 전반의 수익성 평가에도 영향을 줍니다.
주요 종목의 움직임
실적 호조로 AI 클라우드 성장 기대 확대
+34.14%매출 112% 성장과 수주잔고 확대
+19.29%총마진 개선과 강한 2027회계연도 매출 전망
+19.02%주요 고객사의 AI 인프라 투자 지속 신호
+3.03%실적·가이던스 호조에도 조정 총마진 하락 부각
약 -4.5% (시간외)등락률이 아닌 시장 영향력·관심도·지속성·사실 확인 가능성을 종합해 골랐습니다.
오늘 밤 일정
미국 7월 생산자물가지수(PPI)
높음헤드라인 전월 대비 예상치는 +0.2%, 근원치는 +0.3% 수준입니다. CPI에 이어 공급 단계의 물가도 둔화하는지 확인해야 합니다.
미국 신규 실업수당 청구
높음예상 20만2,000건, 이전 19만9,000건입니다. 낮은 해고 수준이 유지되는지와 계속청구 건수의 상승 여부를 함께 확인해야 합니다.
어플라이드 머티리얼즈 실적·컨퍼런스콜
높음AI·첨단 패키징·메모리 장비 수요와 다음 분기 가이던스가 핵심입니다. 중국 매출과 수출규제 영향에 관한 경영진 설명도 확인해야 합니다.
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